專家視野：年金配長津 退休保障更彈性

年金面值不計入資產

我們留意到五月初勞工及福利局局長羅致光於網誌撰文，談及長者生活津貼與公共年金的配合。文章明確表示，除非年金投保人退保並領回面值，否則在長者生活津貼的計劃下，年金面值不會計算為資產。換言之，年金參加者可更容易符合資產限額，從而在每月拿取年金的同時，並獲得長者生活津貼。值得留意的是，長者生活津貼的金額可能高於每月派發的年金收入。順帶一提，年金的每月現金收入，在長者生活津貼中會視為收入，故此讀者如想申領長者生活津貼，要留意細節。

局長以一位65歲的男士為例，指其退休時擁有60萬元的資產，因而不符合申請長者生活津貼的資格，但若他將50萬元加入「公共年金」，由於手上只餘下10萬元，故符合獲取每月3,485元的高額長者生活津貼。另外，加上每月可領取約2,900元年金，該名人士每月合共可獲6,385元。

因此，讀者不要低估長者生活津貼對每月現金流的幫助。坊間以定期或高息股作比較，明顯漠視了年金在政策上的彈性。

勿視作全部投資組合

最後，投保前有幾點需考慮。第一，通脹問題。年金並不會按通脹調整。第二，醫療費用優先於對沖長壽風險。年老後身體較多病痛，投保人應留意自己健康情況，保留一定現金，不然便享受不了「壽命愈長，回報率愈高」的年金特點。第三，年金應只是投資組合的一部分而非全部，特別是實施了強積金後，打工仔女退休時也有一定資金，可按自身需要，考慮年金以外的投資產品，以作多元退休保障。

御峰理財研究部