中美博弈料辣到雲計算

雲儲存規模5年料增23%

隨着人工智能AI在醫療、視像識別、無人駕駛及未來5G應用愈益普及，雲計算及大數據分析被視為科網企業未來五年兵家必爭之地。有行業報告預測，至二○二二年雲計算基建及雲儲存市場規模分別增至2,096.6億美元及537.8億美元，由一七年至二二年間年複合增長分別達12.9%及23.7%。不過，中美貿戰若擴展至高科技領域，雲計算公司為符合各國法規，便只能專攻本身有地域優勢的市場，令雲計算市場增長放慢。

宏滙資產管理董事及投資策略總監林嘉麒認同，中興事件令5G發展受阻，或會牽連雲計算行業，但現階段看影響未算很廣泛，較擔心的是部分公司的美國客戶未來或不能再用受限制雲計算公司的服務，令公司客戶減少。但與此同時，內地或因事件加快國內的訊息服務、大數據雲端使用等，某程度可抵銷海外客戶流失帶來的損失。因此，在貿易壁壘下，他建議，投資內地市場為主的公司，較買入業務全球性的公司為上算。

易方資本投資總監王華亦認為，雲計算市場很大機會成為下一個爭拗領域，因美國特朗普政府是軟硬件一齊打，不但左手打擊民主黨於科網企業的票倉，右手打擊中國，特別是雲計算需要數據，而數據的搜集和運用很具爭議性。王華表示，阿里巴巴暫時在海外的雲業務比重較少，估計較大的影響是集團未來在海外的布局。若騰訊控股（00700）未來要拓展美國市場，都會受注視。

金蝶生意多 可吼位買

林嘉麒補充，雲計算在內地仍有很大發展空間，金蝶國際（00268）和金山軟件（03888）皆可留意，而因金蝶做商務生意較多，業務增長可看高一線，現時趁股價調整已可吼位買入。

至於其他較大型科企，林嘉麒指，騰訊的雲服務雖然近期快速增長，但收入佔整體業務比例未有單獨披露，亦未見有盈利貢獻。而亞馬遜雲即使沒有中國市場，影響也不會很大。

反而阿里集團作為中資企業在美國上市，受中美貿戰升級的影響或較深，市場擔心美國下一步或限制阿里在美國提供的雲計算服務。