手機設備板塊在這次跌浪率中率先反彈，看來市場已消化蘋果公司新機銷售較預期弱及國產手機增長放緩的疑慮，投資者仍然相信手機升級及向高端發展的趨勢不變。比亞迪電子（00285）是手機組件供應鏈中的龍頭企業，金屬外殼需求強勁，而玻璃、陶瓷等新外殼材料是未來增長點，後市具動力再升。
比亞迪電子去年首三季營業額按年增長9%至285億元人民幣，毛利率按年擴闊3.8個百分點至11.3%，盈利19.8億元人民幣，增1.3倍。
去年第三季度，智能手機市場金屬化趨勢延續，集團料繼續受惠。不過，環比方面第三季度盈利較第二季度有所下滑，主要因為玻璃、陶瓷等新項目在第三季度的投入，研發費用有所增加。
集團積極拓展3D玻璃機殼業務，培育新的增長點，部分高端智能手機基於無線充電和射頻信號等方面的考慮，已開始採用3D玻璃作為機殼，這新的需求有望成為公司未來增長動力。比亞迪電子的組裝業務範圍也從移動智能終端拓展到汽車電子、無人機及其他智能硬件業務領域。
比亞迪電子近期隨科技板塊反彈，股價更突破20元，巴菲特強力推介蘋果公司，將有助其股價挑戰更高水平。現價預期市盈率約14倍，估值未算昂貴，建議於19.5元吸納，目標22元，穿18元止蝕。
英皇證券研究部聯席董事 陳錦興（作者為註冊持牌人士）