這個月多個城市爆發流感，部分地區的醫院就診人數爆棚。據悉本次流感的主要病毒毒株為乙型Yamagata，香港上市的東陽光藥（01558）的「可威」能受惠，因其可有效解決任何含有N的流感，乙型Yamagata也含有N。
回顧東陽光藥基本情況，一七年中期營收6.62億元（人民幣‧下同），同比增19.2%，淨利潤2.95億元，增長37.3%。利潤率持續提升，毛利率提升6個百分點至81.6%，淨利潤率升至44.6%。營收反映出全社會對流感用藥需求穩定增長。就去年全年來看，我們認為可威銷售額突破10億元毫無懸念，加上其專利保護期至二○二六年，未來幾年可持續貢獻盈利增長。
除可威外，東陽光藥的創新藥也值得期待，主要兩類藥──胰島素+丙肝，預計一九至二○年開始貢獻盈利。關於胰島素，公司正在開發三種胰島素類原料藥，以及對應的胰島素類制劑。關於治療丙肝的新藥磷酸依米他韋，目前在臨床II期階段，有望成為內地1.1類新藥。這些重磅產品都是二○年的盈利增長強勁動力，未來都是過10億元銷售規模的品類。
公司還有兩個看點，根據去年二月簽訂的《盈利預測補償協議》，公司承諾一七至一九年淨利潤不低於4.8億元、5.75億元及6.52億元。另旗下的研究院未在上市主體中，但給予集團研發成果優先購買權，潛在的資產整合或有利於長遠發展。
國泰君安國際（投資諮詢部）聯席董事 王昕媛（作者為註冊持牌人士，本人及其聯繫者並未擁有上文提及或評論的上市法團的任何財務權益，持牌號碼：AQA458）