專家視野：從品嘗咖啡 洞悉投資之道

基金種類多 各有特徵

僅從外觀大小，大家無法分辨咖啡的種類，同一個杯子裝下着的，既有可能是濃郁的特濃咖啡，亦有可能是偏甜的摩卡。根據濃度和糖分，咖啡形成不同的口感，投資基金亦一樣。

在不同強積金計劃中，基金可以分為貨幣市場、保證、債券、混合資產、股票和其他基金。特別是在股票基金中，基金不但可以投資環球和區域股票，亦具有一些單一國家基金。

除了基金的種類的投資範圍，基金的歷史回報和風險更能反映基金的特徵。一般而言，高風險基金增長潛力較大，而低風險基金增長則較為穩定。透過歷史回報和波動率，結合自身的投資經驗，投資者可以大致了解不同種類基金的收益和風險。

不少咖啡店都提供豆奶沖調咖啡，以滿足牛奶過敏的客戶需要。近年來，為迎合不同客戶不同需求，咖啡店亦提供少糖等一系列措施來增加個人體驗。符合個人口味的咖啡能夠增加體驗，而符合口味的投資對個人而言亦十分重要。

簡單來講，年輕的投資者需要增加風險偏好去獲取更高回報，可選擇更多增值潛力更大的單一股票型基金。相反，年紀較大的投資者需要經歷升幅後鎖定利潤。

提防風險 勿孤注一擲

有人視咖啡為提神劑，適量喝咖啡甚至可促進新陳代謝。不過攝入過量咖啡因或導致心跳加速甚至失眠。喝咖啡不宜過量，投資某一基金資產亦是如此。分散配置債券和股票，可減低經濟周期不同階段市場狀況的波動。分散配置於不同地區資產，可以減低發展速度不均和非系統性風險的衝擊。

御峰理財研究部