Market Insight:內需股勢強博得過

年底基金個個想平平安安咪衰收尾,形成膠着市況,但大大大落後的內需股在少少換貨資金流入下,已強到無朋友。上周五青島啤酒(00168)升5.8%,華潤啤酒(00291)升5.7%,蒙牛乳業(02319)升5.6%,中國旺旺(00151)升3.4%,統一企業(00220)升2.5%,萬洲國際(00288)同康師傅(00322)各升1.3%。

官媒放風話樓市調控唔夠全面,似為更多限制措施擴展到三、四線城市鋪路,中國支撐經濟的國策指揮棒,風向可能又轉。由一四至一五年的炮製政策牛市,狂谷A股,到一六至一七年讓樓市起飛,接棒推進另一波財富效應,若明年壓抑樓市變本加厲,推動基建外,鼓勵內需恐怕不中亦不遠已,近排內地消費類股份蠢蠢欲動,不似空穴來風,短期可密切留意,在板塊內揀蟀。

相比康師傅及統一,本月上市隨即潛水的日清食品(01475),早排落到3.04元企住,再等多排消化一下IPO客投降沽盤,其實值得諗諗。

日清3元邊諗得過

一來內地即食麵市場未有咁快飽和(對比鄰近日韓市場),近兩年因手機外賣程式盛行,全國即食麵消費意外地倒退,料只屬暫時性,再者,預期日清的一八年估值低過康師傅同統一,大約是18倍,如果壓多浸落到3元邊,中長線應該諗得過。

北水湧港推升樓市

長假期前,港股矮仔上樓梯,趁成交淡靜推返上29,578點收市,升210點,回望由30,199點撻到落28,134點的2,065點跌幅,唔經唔覺已經收復跌幅的七成。

假期睇見新聞感慨良多,香港地產指數創歷史新高,即使辣招再辣,亦無阻北水湧港及父幹買家的熱情,港樓升到唔識停,今年累積升一成四。假期期間,國務院發布城市規模控制的文件,着力治理「大城市病」,預計到二○三五年上海市的常住人口控制在2,500萬左右。換句話,17年後上海市人口,比現時2,415萬只係多出3.5%。

反觀香港豆腐膶咁細,既無人口政策,房屋政策亦一塌糊塗,資本及人口進出之便,大家最終睇住一房新樓賣近千萬元嘩嘩聲,北水大媽落到嚟卻話抵買,難怪前局長周不時話香港樓市存有泡沫,身體卻是相當誠實,轉頭三十幾球入市掃樓。

炒比特幣忌瞓身

講開泡沫,一七年最常見的關鍵詞是比特幣(Bitcoin),今年一度累升廿倍。近日走勢認真誇張,聖誕前衝上2萬美元,眨眼撻落1.1萬美元再彈返去1.6萬美元,有朝一日,假如成為國際通行支付貨幣,都唔知受款一方點去對沖匯率風險。

交易成本太高

講到比特幣是否單純的泡沫,古勝唔敢亂講,始終歷史太短,打着反集權、反央行監管的虛擬貨幣,最後會否成功,目前也是言之尚早。

睇番過去一年,被日本及澳洲政府承認法定貨幣身份,再有航空公司及地產商接納作為支付貨幣,仲出埋衍生工具產品添,但作為曾經投資比特幣,算是搭過一陣順風車的過來人,依家想用比特幣消費其實唔容易,因為交易成本太高,投機價值肯定遠超乎應用價值。

但講到買唔買得過,由過去歷史去看,這虛擬投資工具都唔係未試過高位跌八至九成,總之自問心血少,或者瞓身搏命都唔適合參與。

古勝