近期介紹的幾隻醫藥股均有不錯的走勢，當中包括有復星醫藥（02196）、BBI生命科學（01035）及藥明生物（02269），本周再次推薦麗珠醫藥（01513）。
上周推薦復藥時，我們建議大家跟蹤公司的在研藥進度表，對復藥而言，一八年第一季度關注利妥昔單抗，一八年底至一九年第一季度關注曲妥珠單抗，再之後關注阿達木單抗。
麗珠醫藥同樣未來兩年亮點多多，一七年底及一八年初關注艾普拉唑的針劑型上市；一八至一九年關注重組人絨促性素產品上市；再之後，關注重組人源化抗人腫瘤壞死因子α單克隆抗體、重組人源化抗HER2、PD-1單克隆抗體，以及重組人鼠嵌合抗CD20單克降抗體等等。
除開在研的12個品種外，公司現有的兩款產品，銷量同樣呈高增長態勢。第一是艾普拉唑。艾普拉唑為公司獨家品種，是內地唯一上市的一個拉唑類1.1類新藥，年增速40至50%。加上進入《一七年新版全國醫保目錄》、以及新的注射劑型預計一七年底及一八年初上市，均有助提升銷售額和市場份額，預計艾普拉唑未來有望成為過10億元人民幣的藥品單品。
第二是亮丙瑞林。亮丙瑞林為促性腺素釋放素（GnRH）類似物，過去五年年增速40至50%，由於內地只有兩家仿製藥企業，其中一家是麗珠醫藥，且該品種屬於微球類似物，其技術壁壘高（公司是內地唯一擁有微球輔料自主知識產權的企業），因此短期難有其他企業與公司抗衡。
最後不得不提的是，公司的體外診斷（IVD）業務即麗珠聖美，其活體檢驗（Liquid Biopsy）技術優勢突出，目前處於前期投入階段，預期一八年有望貢獻盈利。
目前公司現價對應一八及一九年市盈率23倍及21倍。
國泰君安國際（投資諮詢部）聯席董事 王昕媛（作者為註冊持牌人士，本人及其聯繫者並未擁有上文提及或評論的上市法團的任何財務權益，持牌號碼：AQA458）