麗珠醫藥（01513）近年來通過「營銷改革」和「股權激勵」大大提升經營效率，旗下重點品種的銷售佔比在逐步取代「參芪扶正」份額，去年「尿促卵泡素」、「亮丙瑞林微球」、「艾普拉唑」三款明星產品合計銷售額達12億元人民幣。
「亮丙瑞林微球」及「艾普拉唑」今年上半年的銷售增速達到47%。筆者認為，未來該兩產品銷售依然有較大提升空間。除開明星款藥物外，公司的原料藥穩中有升，今年上半年「阿卡波糖」收入增長91%、新北江製藥上半年收入增長45%、福州福興上半年收入增長39%。
此外，市場重點關注的單抗領域，目前在研的10個項目包含多個大品種，目前進展最快的品種AT132，已經在一六年十一月獲批進入II/III期臨床，有望成為內地首個阿達木單抗類似藥。AT132的適應症是類風濕性關節炎，目前原研藥「修美樂」年銷售額超過150億美元。
除了AT132這款單抗產品外，rhCG（重組人絨促性素）由臨床前成功進入臨床階段。重組人鼠嵌合抗CD20單克隆抗體注射液正在開展工藝放大研究和臨床用藥生產，其他品種也在積極推進當中。
國泰君安國際（投資諮詢部）聯席董事 王昕媛（作者為註冊持牌人士，本人及其聯繫者並未擁有上文提及或評論的上市法團的任何財務權益，持牌號碼：AQA458）