在強積金部署中，計劃成員不時後悔自己投資承擔過多或過少的風險，令回報不理想。一些投資顧問亦無法幫助投資者正確認識自己投資風險偏好，主要問題還在於認識風險承受意願。
投資顧問會有一系列問題，來了解認識投資者風險偏好。但這些經典問題未必可正確反映事實。舉例來講，一條經典的問題：當市場下跌20%時，你會如何應對？會全數賣出股票？會賣出一半股票？會維持不變？抑或會增加股票倉位？
這種問題在不同市況會有不同回應。於現在和金融海嘯期間問這類問題，會有不同回應。
投資者若想得到準確答案，應先了解自己對目前市況態度。問一下自己對未來一年股市看法，是覺得回報更高風險更低，還是風險更高回報更低？倘是前者，投資者正處於樂觀態度，相反則受到憂慮情緒影響。
了解自己情緒後，可再問自己那條問題。當自己和市場都處於恐慌情緒時，面對20%跌幅，再減持是否過於保守？自己是否具備更高的風險承受能力，去接受風險爭取更高回報。相反，當自己和市場均樂觀下，經歷20%的跌幅後，則需回顧自己對未來潛在風險是否有充分認識。
除了經濟前景和產品特徵外，投資者心理變化導致風險承受意願波動亦會影響資產配置決定。若沒有正確認識自己的風險承受意願，後悔、頻繁交易等錯誤的決定就會蠶食回報。
御峰理財研究部