全球航運業自去年起相繼整合，法國達飛以34億坡元併購新加坡淡馬錫旗下的東方海皇；日本川崎、商船三井及日本郵輪將於明年正式合併，連同中遠集團和中海運合併及整合東方海外（00316）後，市場預期內地大型航運集團可陸續出現。
繼招商局集團早前主導成立遼寧港口集團外，中遠海運港口（01199）自去年通過國企重組方案後，將租賃業務售予中遠海發（02866），主攻純碼頭營運業務，並積極實施網絡布局全球化，自去年起已頻於海外收購。
截至去年底，集團於內地的吞吐量佔逾81%，海外地區吞吐量不足兩成。集團除續拓內地業務，目標將內地碼頭平均吞吐量推進至雙位數字外，並擬於未來五年內透過全球收購，將企業資產總值增加50%，權益吞吐量提升六成，並實現純利翻一番。
雖然集團受惠母企及海洋聯盟優勢，去拓展碼頭布局，且手持多個項目，亦會在「一帶一路」沿線尋找值得投資的碼頭項目，惟集團的加權資本成本約5%，即目標收購碼頭的內部回報率要求不低於8%，使其至少仍能有3厘淨回報。現價市盈率12.79倍，建議待回調至8.95元以下吸納，目標價10.5元，跌穿8.23元止蝕。
康證有限公司董事 黃敏碩（作者為註冊持牌人士，本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益）