名家筆陣：金融科技新發展

科網泡沫爆破後，到達「幻滅谷底」這期間，令香港總體擁有IT技能人口持續偏低，現今主流再開始注重STEM，也是跟隨創科帶來的「啟示斜坡」上升。香港是否應該再引用前鑑去評估現時的聚焦呢？

在金融科技上，比特幣已不止是一兩年的事。過去幾星期的大升浪，也不是第一升浪。那麼，比特幣是走出了「幻滅谷底」了嗎？周邊地區，如日本，越南，開始把比特幣合法化，香港金管局和內地人民銀行亦開始研究發行電子貨幣。

在眾多科網爆破時，雅虎和ebay是最大、最被看好的一群。誰想到，在雅虎竟會在「啟示斜坡」過後被分拆，而當年平平無奇的谷歌會變為現今的龍頭？

規行矩步利經濟

金融科技包含多方不同與金融服務的範疇，電子支付、虛擬幣，只是其中之一二，而每一種科技都在自身的周期內達到不同的階段。

關於支付，其實多年前，Visa paywave，MasterCard paypass等服務已經出現，但是流行不起，又有如Mondex等支付服務曾在港推出和退出。這也是典型跟隨炒作周期的例子。

區塊鏈的吹噓亦開始進入下行，應該還有一段時間才到「幻滅谷底」。何解已下行？皆因開發區塊鏈的表表者R3，其實是多間國際投資銀行組成的聯盟。但在過去多月，最近投行如大摩，跟隨了去年高盛、細摩、桑坦德、澳洲國民銀行等離開聯盟。還不止於此，人民銀行研究的電子貨幣都不是基於區塊鏈技術的。

有見及此，市場很快就發掘其他金融科技來炒作，比如說，監管科技，AI等，尤其是Alpha Go在圍棋上贏了人類之後，炒作更盛。

社會發展其實應該踏實，平穩向前，做實事，和對整體實體經濟發展有利的開發。監管科技是關乎於法律，不能快，不容易炒作，每每都「有規有矩」。

AI就再不用說了。是的，AI下棋是贏了，皆因下棋都是一種線性活動，都可以用二項式分配計算。簡單理解，決定只有「是」與「否」。但現實生活通常是隨機、雙隨機、多隨機離散或連續型的。現階段，AI還有很遠的路才可以走到「未來戰士」般的科幻情節。

谷底尋寶更實際

與其尋找下一項炒作的領域，為何不尋找已在「幻滅谷底」的範疇，再作平穩發展呢？自從在十年前的金融海嘯後，金融創新少之又少。筆者不是鼓吹開發住房抵押證或迷債等產品，但其實還有很多金融產品可以幫助一帶一路等新興國家的開發。有了金融產品和服務設計，新的金融科技自然會如魚得水地蓬勃發展。

韋達人

香港電腦學會金融科技專題組副主席，FRM及澳洲註冊管理會計師，法律、工商管理碩士，電腦工程學士。

作者：韋達人