比亞迪電子（00285）主要以製造手機部件模組，以及提供相關設計和組裝服務。集團今年首季純利大幅增長近3倍，主因高毛利率的手機金屬部件需求旺盛，加上受惠於手機金屬外殼及玻璃機殼滲透率提升，帶動訂單收入上升所致。
據統計機構IDC報告顯示，全球智能手機的金屬滲透率由一四年的14%，升至一六年的37.4%，預計一八年將提升至54%。隨着國產手機品牌首季智能手機出貨量同比增長兩成，金屬外殼滲透率提升，而集團現時旗下金屬機殼主要客戶包括三星、華為、Vivo、小米及LG等，當中其為Galaxy S8提供金屬中框，後者推出發售後錄得強勁銷量，預期相關訂單將可提升至每月400萬片。現時市場預期玻璃手機殼加上金屬中框的組合，將為5G手機機殼的升級方向。
集團除擬將玻璃產能目標，從每天10萬片提升至年底的90萬片，相關收入能迎來爆發式增長外，亦正積極發展3D玻璃業務，當中惠州工廠的產能處於前期量產階段，在建的汕頭玻璃廠預計於明年初量產，除憑藉三星及華為的長期穩固客戶關係外，亦擬取得Vivo及LG相關新訂單，食正手機機殼升級潮。
現價預測市盈率12.76倍，建議可候回調至17.4元以下吸納，目標價20元，跌穿16.4元止蝕。
康證有限公司董事 黃敏碩（作者為註冊持牌人士，本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益）