NET在理財：好息又驚青投資點至精？

所謂貨幣掛鈎存款實質為投資產品，不受香港存款保障計劃保障。若投資非保本的貨幣掛鈎存款，而掛鈎貨幣的匯率走勢與預期相反，便有機會承受巨額損失。

貨幣掛鈎年息和味

不過，高風險意味高回報，銀行提供的港元定存息率，普遍不足1厘。若轉用貨幣掛鈎存款，將港元與匯率波動的外幣掛鈎，一周港元存款利率可達年息12.75厘。

以恒生銀行（00011）提供的參考資料為例，假設投資者看好歐元走勢，以港元為存款貨幣，歐元為投資貨幣，存款期為1周，協定匯率為歐元兌港元8.4821，存款利率為年息12.75厘，本金為10萬港元。

若歐元如投資者所料升值，歐元兌港元於結算時匯率等於或高於8.4821，本金及利息將以存款貨幣（港元）支付，投資者連本帶利可獲得100,244.52港元。

保本存款風險吸引

相反，若歐元兌港元結算時匯率貶值至8，投資者將按協定匯率8.4821，收取以歐元計價的本金連利息，即11,818.36歐元，再以結算匯率兌回港元，即94,546.88港元，投資者損失約為5,453.12港元。換言之，投資者須以較貴的協定匯率，將港元先折算為歐元，再按到期日的實質匯率，將歐元轉回港元結算，按上述例子，匯率差價達4,821點子。

若怕貨幣掛鈎存款風險大，又想博高息，可考慮保本掛鈎存款。其性質與貨幣掛鈎存款相似，特點是100%本金保證，存款息率低於貨幣掛鈎存款，但仍較一般定期存款高。投資者可看淡或看好某一貨幣，若貨幣走勢最終合乎投資者預期，可賺取銀行提供的利息，即使看錯市亦獲100%本金保證。