筆者最近發現，風電行業正在悄悄改變，尤其於電網收納部分逐步改善。觀察華能新能源（00958）及龍源電力（00916）的風電增長數據，可以看出一點端倪。兩者的一、二月合計風電發電量分別增長40%及17%，數據強勁，除因去年的低基數外，也因為內地棄風率逐步下降。以華新能為例，去年二月份的棄風率為28.1%，而今年減低一半，只有13.3%。
棄風率改善除因經濟好，用電需求上升，也因環保原因。各省開始出台政策，要求訂立最低風電利用小時（收納量），若收納不足，國家會予以懲罰或停止審批新風電項目建設。
早前國家電網也提出，到二○年要根本解決新能源消納問題，棄風棄光（太陽能）率要控制在5%內。
此外，上月三部委（發改委、財政部、能源局）公布可再生能源綠色電力證書交易制度，要求火電公司向再生能源包括風電及光伏廠購買一定程度電量證書，以推進綠色能源發展。市傳交易價為每千瓦時0.1元人民幣，用以取代新能源補貼，令財政部負擔減輕，也可加快再生能源公司回款，幫助現金流。
利好政策下，相信一眾風電股會受惠，而華新能及龍源現價只是一七年動態市盈率的8倍及12倍，屬近年平均值低位，值得留意。
阿仕特朗資本管理投資經理 劉明琪（作者為註冊持牌人士，客戶持有華能新能源及龍源長倉股份，並隨時可能買入/沽出）