事隔近兩年，小妹再次在《東方日報》與各位讀者見面，首先祝大家雞年行好運，身體健康，財運亨通！
兩年後的今日，小妹已經是一孩之母，為人母後方體會到甚麼是「養兒一百歲，長憂九十九」，即使囝囝剛牙牙學語，已經開始要為他的未來作打算。最近，小妹研究儲蓄/分紅保險，希望能夠為小兒儲多個錢！
長期保險產品最怕是「供完多年後得個吉」，因此回報率相當重要。早前保監處全面實施《指引十六》，規定保險公司必須在其網站披露過去五年有新保單繕發的分紅保單之實現率（又稱為履行比率）。
實現率即分紅保單之實際累積非保證紅利總額，除以建議書上的預測非保證紅利總額。如果建議書上預測非保證紅利是100元，而實際累積非保證紅利又是100元，實現率便是100%；如果預測數字是100元，但僅派發50元，那麼實現率只有50%。
由於非保證紅利並不透明，理論上，實現率有助保單持有人判斷銷售建議書的預測回報是否「吹大數」，是每份分紅保險的成績表。
惟《指引十六》卻有不足之處，大部分分紅保險都是長線投資的產品，首五年的非保證紅利一般比較少，因此需要參考更長年期的回報。
當然，投資者可能會質疑，前期回報已經不理想，怎能寄望後期回報能做好！惟市場上的確有部分分紅產品長期的非保證回報遠優於短期回報，因此勿一概而論。
另一方面，實現率僅看非保證紅利，但投資回報卻應包括保證及非保證回報，實際總回報才是最重要，如果保險公司有公布總現金價值比率，此數據更值得參考。
大華繼顯（香港）策略師 李惠嫻