AI基金撼贏大鱷 港無用武地

不過，基金界人士指，礙於市場深度不足及其他人為因素，AI基金目前於港股並不活躍。

過去金融市場捲起不同風浪，AI對沖基金亦屢次戰勝傳統基金經理，其中在聯儲局前主席伯南克揚言退市的一三年六月，瀕臨債務違約的希臘宣布就歐元區債主緊縮方案舉行公投的一五年六月、中國股市暴瀉及油價探底的去年一月，Eurekahedge人工智能/機器學習對沖基金指數均錄正回報，Eurekahedge對沖基金指數卻下挫。

對沖基金經理近年往往因為「睇錯市」而遭投資者撤資之際，近年愈益受歡迎的量化策略（即倚賴數據）的對沖基金，亦面對同類盤增加，導致回報受壓，以及量寬扭曲市場數據的挑戰。

基金遂透過AI及機器學習解決問題，提升適應當前市況及搶先下盤的能力，市場預期AI於對沖基金業的角色將愈來愈重。

受制「隱形之手」交投弱

東驥基金管理董事總經理龐寶林稱，對沖基金經理操盤要盯緊股票、債券、匯市等走勢的五、六個顯示器，反應速度不及植入公式後便能作出交易的AI基金。程式主導的AI基金較有紀律，尤其止蝕方面，也能發掘較小機會，對沖基金經理則要付出較大機會成本（心力）。

滙豐私人銀行前董事、道信資產管理合夥人逄守國透露，道信計劃引入大數據買賣美股標指及「恐慌指數」VIX指數期貨，對沖波動市況，運用均值回歸（Mean Reversion，資產價格不論高低均很大概率回到均值）概念，發掘錯價機會是策略之一，有關系統尚在測試，惟推出後也會有人手操作。

不過，上述兩位專家均指AI對沖基金目前於港股並不活躍。逄守國指，港股成交額遠遠不及美國以至內地，大成交僅限個別藍籌股。普羅投資者意興闌珊，導致市場深度不足，難以滿足AI進行自主學習所需的大成交和大數據；而成交不是有關部門想提高就能提高，加上港股不時有「隱形之手」，不能只靠電腦AI自我發掘錯價並進行買賣。

大數據概念股博得過

鑑於AI進行投資需要海量市場數據，龐寶林認為投資者可透過大數據概念股捕捉AI對沖基金的發展機遇，其中包括掌握國內零售投資者數據並有可能上市的螞蟻金服，及服務機構投資者的恆生電子（600570.SH）。

美股除Alphabet外，Twitter亦具備大數據概念，以特朗普就任美國總統後繼續發tweet，Twitter數據對AI的影響勢將提高。