上周提及我行投資總監辦公室對一七年亞洲投資前景,本周再分享他們對亞洲市場於一七年的投資機會及方向,尤其是未來六個月策略性投資方向。
(一)增持亞洲(日本除外)的股票,減持亞洲市場債券。股市方面,他們較看好及會增持中國及印度,對台灣及菲律賓的股票市場減持。
(二)於較高利率的環境,高息而有增長的股票較吸引。我行的投資總監較喜歡有高派息而且有正面盈利增長的股票,這些股票包括亞洲銀行股、可選擇消費品行業、原材料行業以及高科技行業。
(三)有增長但未被超買的股票。如科技股,參與新經濟及科技股龍頭,可以令投資受惠於亞洲區的創意產業增長的潛力。
(四)可受惠於深港通的股票。於香港上市的優質中小企業股,會較深圳的增長股更具價值。
(五)私募市場與另類投資。在低收益率環境下,私募市場可捕捉比傳統市場更高的回報,並能提供額外回報來補償投資者放棄的流動性。我們預期,未來十年私募市場的年平均回報率,有望達到8.5至12%。
(六)亞洲千禧世代的受益者。亞洲千禧世代人口達13億,每年創造4.3萬億美元收入。在科技、非必需消費品和服務業中的增長型公司中擇優建立部位,而對於「舊經濟」仍需謹慎挑選。
(七)第四次工業革命受益者。自動化與機器人行業中的龍頭企業、以新商業模式推進資訊互聯企業,有望帶來投資機會。
瑞銀財富管理執行董事 李靄欣(作者為金管局持牌人士)