Market Insight:銀行股受惠美加息

唔少人以為無咗北水,港股必定無睇頭,殊不知個市愈升愈有,昨日不僅成交返到六字頭,恒指更一度重上兩萬四關,以收市計是英國脫歐公投後第二高。展望下周A股重開,北水又再南來,教人期待大市短期挑戰九月浪頂24,364點。

大市連升四日,「三桶油」加埋濠賭股領放,恒指昨再升164點報23,952點,主板成交646億元,大戶顯然努力營造牛氣,迎接下周北水重臨,以過去一季,恒指平均每月都交到近千五點波幅,假如月初23,500點是低點的話,月內向上衝見兩萬五點水平並唔係無可能。

事實上,踏入第四季,環球金融市場開局氣氛比想像中好,英國新首相正式提出脫歐時間表,明年三月正式展開分手工作,被市場廣泛視為「硬脫」的宣言,即時的反應,除鎊匯腳軟外,英股卻愈戰愈勇。

有助帶動息差拓闊

美國方面,隨着通脹回升及就業數據唔錯,十二月加息的預期也得到市場充分肯定,利率期貨顯示,十二月出手的機會率升至六成二。常言道半杯水可被視為半滿或半空,市場搵嘢買多過搵嘢沽的情況下,華爾街賓架將升息重點,放在債券孳息脫離平坦回到陡斜,有利銀行拓闊息差。

要押注年底加息受惠股,大型銀行如滙豐控股(00005)及渣打集團(02888)無疑是不二之選;再者,近期美國司法部與德銀就巨額罰款討價還價,傳聞已進入尾聲,如果埋單最後低過盛傳的54億美元,大型銀行鬆一口氣,帶住個市再衝多浸,一啲都唔出奇。

油組(OPEC)達成減產共識後,石油相關股借勢嚟個反彈。呢邊要減,另一邊伊朗就增產。要維持全球原油供需平衡,即係要油組最大產油國沙特「暗啞底」承受?細節要到十一月底會議先有決定。油價雖由44美元水平反彈上近50美元關,其實連七月高位都未到,短炒要見好識收。

除咗石油股,資源類股近期都有追捧,煤炭股表現尤其突出。去產能執行過咗龍,秦皇島港煤炭庫存上個月初跌到四年低位,煤價近幾個月持續上升,加上冬季即將來臨,對煤炭的需求增加,依家發改委就容許煤企增產。

煤股睇勢仲未升夠

麥格理發表報告,預計秦皇島煤價仍有上升空間,上調三大煤股目標價,首選則為中煤能源(01898),目標睇5.55元。睇番走勢,其實中煤已離52周高位4.58元不遠。

石油股有冇力再上,要睇油價走勢同各國行動,鋼鐵股喺內房繼續調控之下或受拖累,煤炭股相對上不明朗因素較少,資源類股中應先揀煤炭股。

古勝