過去兩周，市場熱點有向藍籌股集中的趨勢，政府與社會資本合作模式（PPP）漸漸成為一個凸顯主題；據此，近日亦有多家券商分析師提出了他們心中PPP相關個股。
當然，分析師並非主觀臆測，其判斷是有一定依據的。據財政部PPP中心數據顯示，截至七月底，共收到各地申報的PPP項目1,070個，項目計劃總投資約2.2萬億元人民幣，涉及多個公共服務領域。
另從國家財政部官網獲取的數字對比分析，已經落地的PPP項目，行業集中度最高的是市政工程，佔54.5%；其次為生態建設和環境保護，佔9.9%；交通運輸和水利建設分別佔8.8%。
顯然，PPP在資本市場的影響力逐漸嶄露頭角，也將成為未來資本市場具有舉足輕重的力量。首先，PPP項目主要集中於基建領域，是中國供給側改革不可或缺的一部分。據相關證券研究機構分析，與此相關的龍元建設（600491.SH）、上海建工（600170.SH）、隧道股份（600820.SH）、美晨科技（300237.SZ），無疑將成為市場新寵。對此，廣大投資機構及股民應跟隨配置供給側改革的PPP主題，可重點把握基建和環保兩主線。
基建行業中，遵循訂單驅動邏輯，施工端擁有較高毛利率和回款改善，關注葛洲壩（600068.SH）、山東路橋（000498.SZ）、設計股份（603018.SH）、鐵漢生態（300197.SZ）、隧道股份；環保行業中，通過PPP進行商業模式創新，對改善傳統業務現金流將起到重要作用，應關注碧水源（300070.SZ）、華控賽格（000068.SZ）。
其次，PPP將帶來萬億元市場空間，帶動上市公司層面業績暴增；在選股策略上，可自上而下優選業績較好、市值彈性較大的標的如東方園林（002310.SZ）、中金環境（300145.SZ）、華控賽格、國統股份（002205.SZ）、宏潤建設（002062.SZ）、梅安森（300275.SZ）等。
再者，各行業有望從PPP獲得業績增長的個股，如建築業可關注東方園林、美晨科技、葛洲壩；機械行業可注意新築股份（002480.SZ）、森遠股份（300210.SZ）、杭鍋股份（002534.SZ）、雙良節能（600481.SH）；環保行業可選碧水源、啟迪桑德（000826.SZ）；醫藥醫療可傾向和佳股份（300273.SZ）、尚榮醫療（002551.SZ）等股票。
中國地方金融研究院研究員 莫開偉