東亞續遭大行連環唱淡
東亞銀行（00023）及主席李國寶等董事於本周一遭基金股東Elliott入稟提出「不公平損害的訴訟」，昨日東亞股價一度低見30.8元，跌近3%，收市仍跌1.73%。多家大行繼續唱淡東亞股價前景，其中，中信里昂預期東亞短期內難以被其他銀行併購，維持其目標價18元；麥格理更指東亞受內地業務拖累，面對較大經營壓力，調低其評級至「中性」。
股價下跌空間達四成二
對東亞看法較悲觀的中信里昂發表報告指，雖然不清楚Elliott在東亞訴訟的勝算，但預計東亞短期內被其他銀行併購的機會不大，估計到二○一八年間，東亞的股本回報率難高於5%至6%，投資評級「沽售」，維持其目標價18元。按昨日收市價31.15元計，下跌空間達四成二。
麥格理則下調東亞評級由「跑贏大市」至「中性」，12個月目標價保持26元，該行指東亞即使有機會賣盤，但因為李氏家族的反對，以及東亞分散的股權結構，會令併購交易耗時極長。麥格理又指，東亞受累於內地業務表現，去年不良貸款率高達2.63%，東亞中國業務的股本回報率會進一步下跌，並拖低東亞整體盈利水平。
摩通：東亞經營前景欠佳
另一大行摩根大通認為，Elliott旨在逼李氏家族賣盤，當務之急是要打破李家與友好股東三井住友銀行及Criteria的聯盟關係，上述三者共持東亞約55%股權。有關聆訊需待九月二十一日展開，料東亞股價難保持現有水平。摩通又強調東亞的經營前景欠佳，故維持其「減持」評級及目標價23元。
事實上，早前經歷大裁員的東亞管治問題早受各界批評。在今年四月股東會上，基金及小股東便狠批東亞企業管治及接棒問題，有股東質疑李國寶年事已高，擔心其兩名兒子經驗不足，難有效管治東亞；雖李國寶董事任命終獲通過，但得票率由過往逾九成大減至僅七成，反映股東不滿程度遞增。
除管治問題外，東亞業績表現更是差強人意，該行一五年資產質素明顯惡化，不良貸款率由一四年底的0.62%升至1.13%，大額貸款減值損失也按年大升1.06倍至20.42億元，拖累去年純利跌17.1%至55.22億元。