上周滬綜指漲78.19或2.74%,收報2,932點,成交9,848億元(人民幣‧下同),較前周增加532億元。行業板塊悉數上漲,其中漲幅居前的國防軍工業一周漲7.17%。
需要注意的是,民間投資增速的快速下滑,穩增長壓力全部落於本已槓桿高企的政府和國企部門。進入第三季度,要深化改革,減少民間投資門檻和限制,鼓勵民間投資;同時,政府只能繼續以更加積極的財政政策來撐住經濟增長底線。
積極方面是,隨着英國退歐,美國聯儲局加息將再次延遲,人民幣匯率贏得更多調整時間。上周人民幣匯率累計貶值近1%,市場做空聲音剛起,人行迅速反應配合市場操作,局勢有所控制。美國繼續加息前,人民幣有序地貶值,有利於中國實體經濟。
中證監會主席表態,深港通今年內開通,但沒法確定具體時間。深港通再次被延遲,港股通流入速度將有所回落。
進入七月,利空消息逐步消散,再次進入利空真空期,多頭可能再次利用此時間節點做多。潛在風險點在人民幣貶值節奏能否保持有序,大宗商品再次漲價,將有可能給相關板塊帶來一定機會。
勝利證券基金經理 周樂樂(作者為註冊持牌人士)