香港投資者一直對房地產投資情有獨鍾。財富管理前陣子發布有關退休生活及理財的報告指出，無論受訪者處於哪一個退休階段，四成以上都以房地產投資準備退休。
報告將50至60歲的即將退休時期稱為過渡期，大多人士都已減少工作時數，達致健康的工作生活平衡；60至80歲則屬於私人時間期，多去旅遊，參與休閒活動；至於80至90歲階段主要是休息，簡單生活及天倫之樂。
三個階段的財政所需可以有相當大的分別，但投資者卻普遍未有為三個不同階段作不同類型的儲蓄，因為除了於每個階段都有四成以上受訪者以房地產作儲蓄以外，有五成六至六成的受訪者都是以股票作退休儲蓄，而約三成多則持有現金作主要儲蓄。這是頗令人憂慮的情況，因為處於不同階段，應有不一樣的資產分配，因為可承受的風險程度有頗大分別。
房地產雖然算是較穩健的投資，但由於流通性較低，特別是當樓市處於下行趨勢時，投資者需要用錢的時候，未必可用心目中的價錢套現。股市雖然流通性高，但波幅亦較大，對於過渡期的投資者還可。而對於退休人士，則可多考慮一些定息產品如債券等作儲蓄，始終價格走勢較穩定，而且定期可以收息。
瑞銀財富管理執行董事 李靄欣（作者為金管局持牌人士）