隨着中國政府推動利用廢紙資源的增值稅退稅政策於上年中生效，達標的造紙企業生產成本能進一步降低。另外，內地原材料舊瓦楞紙箱（OCC）供應增多，令OCC成本回落，估計未來仍會在低水平徘徊，成本下降利好內地造紙業龍頭如理文造紙（02314）。
集團早前指出，目前產品純利為470至480元人民幣一噸，較去年上升12%，銷售額亦達預期目標。未來行內將有更多小型工廠倒閉，亦有助提升理文產品的議價能力，對盈利提升有幫助。
此外，理文亦積極拓展新業務，一四年新增衞生紙業務。集團的4條衞生紙生產線已於去年全面投入生產，更於去年第四季開始推出自家品牌「亨奇」系列生活用紙。整體衞生紙業務於今明兩年可佔理文總純利4%及10%，遠超於去年的1%，勢將成為新增長引擎。
走勢上，理文處於上升軌，上周五強勢破頂，料有力再創新高，建議可於5.8元買入，目標6.4元，跌穿10日線水平5.4元止蝕。
AMTD股票經紀業務部董事 連敬涵（作者為註冊持牌人士，本人及與本人有聯繫者並無持有上述上市法團有關的財務權益）