名家筆陣：監管FinTech要望遠

規管與創新須平衡

金融科技的興起可從以下數據見到，在去年全球金融科技上投資的220億美元，比前年有七成五的增幅，在今年的第一季全球在金融科技上的投資，比去年第四季增近三分之二，可見金融科技備受業界重視。金融科技現有三大重要發展範疇，分別是支付、應用程式和萬物聯網（Internet-of-Everything），這些改革正對金融業產生革命式改變。

雖金融科技來勢洶洶，香港金融界也對金融科技有很大興趣，但香港在金融科技上發展速度，相對其他主要金融城市來說卻是滯後，其中一個原因是香港監管體系對金融業有嚴格規管，這令金融業界在應用創新科技上有着制約，金融科技上的創新自然受影響。

手機支付 港有難度

不少人說中國金融科技上比香港先進，起碼在支付上，內地電子支付系統比香港多樣化，如手機支付在內地普遍，一般購物、交通和用餐已可用手機支付，但香港現無可能以此模式進行，監管上涉及眾多複雜課題，是無法在短期實行。

惟我們不應以此批評香港監管體制欠變通，因香港是環球金融中心，金融體系監管是頭等大事，故用一個較保守但安全的方向是有其道理。上文提到的手機支付，支付一方是否屬認可機構而受金管局監管？現在香港每人都有的八達通卡，發卡機構原來是一家接受存款公司，是受金管局監管。若要普及化手機支付系統，那麼支付機構又是否接受存款公司？若是的話當中監管必定複雜得多，若不是的話，我們是否簡單的用像現時使用八達通或信用卡般的支付體系？若使用目前支付方法，等於扼殺新的支付科技，也不利新的金融科技應用。

多走一步 拉近差距

隨着大數據時代來臨，支付上的金融科技應用開啟新的業務可能，金融管理面對新衝擊，監管機構要平衡監管需要和金融科技的創新。監管當局需以前瞻眼光管理金融科技，金融科技發展一日千里，定義上金融監管定落後於金融科技上的進步，監管機構要在監管上看遠一點，才可拉近監管和金融科技上的差距。

蘇偉文　

恒生管理學院商學院院長兼金融學教授，主要研究興趣為國際金融、金融市場及公司管治，在國際著名財務會議及期刊已發表多篇論文，並著有多本作品。

作者：蘇偉文