中軟國際（00354）過去四個月股價橫向發展，市場看似忽略其增長動力，以及與華為的戰略合作。集團上市至今收入的複合增長達33%，整體估值亦較同業為低，預期整固完成及消化去年配股的沽壓後，走勢將現好轉。
於一五年度，集團業務續穩健增長，收入同比增長15.8%至51.2億元（人民幣‧下同），其中服務業收入增長16.5%，應佔股東溢利增長40%至2.8億元，若撇除一次性收益，核心盈利按年增長32%。業績增長強勁主要是各項業務都有理想表現，包括來自大型客戶及中小企。而集團的大客戶有來自政府、製造、金融與銀行、電訊及高科技等主流行業。
與華為結成戰略夥伴，是推動近年業績增長的主因，而作為華為企業業務中國區金牌代理，集團在競投重點軟件項目上亦有優勢。
集團已由傳統軟件服務商轉型至以雲服務、大數據及全球化布局為主的IT服務集團，未來增長動力強勁。該股短期股價整固後有力上升，短線目標3.3港元，止蝕2.5港元。
英皇證券研究部聯席董事 陳錦興（作者為註冊持牌人士）