理財Campus：機械人財顧勝一籌？
小市民或覺基金的收費高昂，又未必保證可以賺取理想的回報！近年隨着科技進步，外國開始興起標榜收費便宜的機械人理財顧問（Robo-Advisor），而香港亦已有公司提供這種自動化、不經人手的資產管理服務。電腦程式AlphaGo早前成功在圍棋上擊敗人類，究竟在理財方面，電腦又會否勝一籌？
管3900億資產 收費低
機械人理財顧問服務近年急速冒起，多間經營此業務的初創企業相繼成立，傳統投資服務公司亦加入戰團。研究公司Aite Group統計，全球由機械人理財顧問管理的資產已有500億美元（約3,900億港元），料一七年將增長至2,850億美元。
投資者需先在服務供應商的網上平台回答一系列風險取向的問題，程式會根據這些答案及預設的資產配置策略，為投資者制訂投資組合，日後會再根據市況自動調整，而現時市面上的機械人理財顧問所定的投資組合主要是由不同類別的ETF（交易所買賣基金）組成。
機械人理財顧問的賣點為費用低廉、服務自動化及可藉投資不同的資產類別以分散風險。主動式基金每年收取的管理費一般為管理資產1至2%，更要收取認購費，但機械人理財顧問服務的管理費普遍在1%以下，有的更免收管理費。
至於主打網上交易的8 Securities，六月會重新在香港推出機械人理財顧問服務，行政主席Mathias Helleu表示，傳統上資產規模較大的顧客會得到較好的待遇，但科技讓投資者得到平等對待。該公司現正為系統進行升級，他指人們喜歡與人接觸，公司的方向是透過科技複製這種體驗。
嘉信理財去年三月在美國推出機械人理財顧問Schwab Intelligent Portfolios，現時已管理超過50億美元的資產。嘉信理財財富投資顧問主席Tobin McDaniel表示，其機械人理財顧問的投資策略是基於對行為分析及現代資產配置理論。他相信，未來大部分金融機構都會提供相若的服務，市場趨勢將會是機械人與真人的結合。
市況多變 難取代真人
康宏資產管理零售及大眾富裕財管業務部董事總經理吳方俊則認為，個人理財需要可以很複雜，程式難以完全掌握，而且程式倚重歷史數據作投資建議，市況卻充滿變數。「量化投資是一種投資方法，但並非萬能當然，人工智能之後的發展可以很厲害。」他認為，雖然透過ETF配置資產會是未來的大趨勢，但不相信它可完全取代基金經理。