AI操盤隨時顛覆金融業

近年多家美資大行引入人工智能顧問（Robo-Advisor）的理財服務，個別大行更有近15%的百萬美元大戶是透過Robo-Advisor協助制訂操盤策略。金融諮詢機構Aite Group指出，以一五年計算，以Robo-Advisor等自動理財技術管理的投資組合，資產規模估計已達500億美元，管理顧問科爾尼（A.T. Kearney）估計，到二○二○年，以自動理財技術管理的投資組合規模將增至2萬億美元。

財經中介人恐被取代

美國投資顧問公司Betterment與Wealthfront早已透過AI技術提供收費遠較傳統投資顧問為低的理財服務，目前大部分Robo-Advisor收費佔管理資產低於0.3%，對證券行吸納低端客戶有較佳的競爭優勢。

時富馬家俊相信，演算交易將搶去不少金融業飯碗。（朱晉呈攝）

部分著名人工智能理財顧問

富昌金融聯席董事麥振威指，程式操盤所做到，是對預先制訂的交易策略進行模式測試，並按既定策略持續作出交易指令。他直言，網上交易與程式操盤在過去十年，早已影響財經中介人行業生態，單純執行交易指令的經紀已被淘汰，隨着程式操盤令交易更自動化，證券交易人手需求勢進一步下降，財經中介人市場角色最終或被取代。

他解釋，透過程式操盤軟件數據，投資者可在極短時間內，推算交易策略的結果，經紀與中介人的交易意見，對投資者的重要性已大不如前。

業界：噱頭多過實際

不過，時富量化金融集團董事總經理馬家俊表示，這只是噱頭多過實際，因為「連麻省理工擁有尖端科技，目前都未能做到一個程式可以做到自然與人交談，更遑論可以模擬一個基金經理的思考去操盤。」

金融交易上，馬家俊認為，演算交易（Algo Trading）過往也證明是有效與可靠，不必出動到AI，近日該公司就舉辦首個大學演算交易比賽來推廣有關技術。他相信，演算交易未來會搶去不少金融業飯碗，「如一個小組有十個交易員，每人睇住四個電腦屏幕去監察不同市場，然後按某市場的變化再在另一個市場沽空或買入獲利」，這種工作如交給電腦程式執行，絕對較人力去做有效。

城大商學院經濟及金融系副教授王澤森表示，AI發展是以規則作基礎，即在電腦程式上加諸條件與規則後，交由電腦執行，演算交易以過往的經驗作決定，可算是AI前期發展。由於近年電腦運算能力漸高，AI發展便移向根據數據、經驗去學習，然後作出反應。

他又說：「如人類某項經驗需二十年學習，電腦可透過不斷重複去做，或可以三日內學會。」最終希望可做到類似人的思考，但他相信要實現這一步仍需要很長的時間。