撥備勢放寬保內銀盈利

中銀監於二○一○年將撥備覆蓋率提高至150%，意味銀行每有100元壞帳，便需要作出150元撥備，隨着內地銀行一○至一三年的壞帳基數不斷減少，內銀撥備覆蓋率曾普遍升至逾200%，形成厚實的撥備緩衝空間。

中行工行逼紅線

然而，近年內銀壞帳因中國經濟增長放緩而飆升，遂透過消耗多餘的撥備抵銷壞帳，令撥備覆蓋率急降。9間全國性內銀第三季財務指標顯示，逾半數的撥備覆蓋率已跌至低於170%，其中以中行（03988）及工行（01398）最低，分別跌至153.72%及157.63%，離監管紅線不足10個百分點。工行管理層在公布業績後，隨即向市場派定心丸，指該行已開始與監管機構商討放寬撥備覆蓋率要求。

銀行界人士指出，撥備覆蓋率要求超過100%，屬於趁經濟向好時要求銀行未雨綢繆的「逆周期措施」之一，現時內地經濟已經明顯轉勢，監管要求照理應繼續放寬。他以環球大型銀行為標準，普遍的撥備覆蓋率介乎70至100%，即使內地將撥備覆蓋率要求大降至100%，亦不遜色於國際標準。

資產質素已惡化

內銀分析師透露，內地監管機構對於內銀另一要求為撥備對貸款比率至少達2.5%，至今態度已明顯軟化，相信下一步應放寬撥備覆蓋率，令內銀面對新增壞帳時，可以過往積蓄的多餘撥備抵銷，料最快今年內落實放寬細則，令工行、建行（00939）、農行（01288）及中行明年儘管繼續「零增長」，亦可保持今年的盈利水平，但如果內地拒絕放寬，則四大內銀明年或會盈利倒退，將為十年來首見。

9間全國性內銀第三季的不良貸款率均上升，市場普遍預期內銀資產質素仍有壓力，惟最壞情況或已出現。瑞信報告指，內銀第三季的壞帳生成率出乎意料下跌，個別銀行如交行（03328）的逾期貸款生成率更大跌69點子，很有可能資產質素惡化的情況已經到頂。