投資日本樓好過股

日本剛出爐九月出口按年微增0.6%,與市場預期增長3.8%差天共地,連續三個月放緩,亦是十三個月以來最差。日圓匯價持續受壓,不但吸引港人蜂擁到日本旅遊購物,日本大城市的物業亦因為相對港樓「低水」變得受歡迎。有提供日本物業轉介服務的日資銀行指,客戶投資日本物業查詢及成交宗數顯著增加。

攻二三線盤 吼酒店民宿

Nippon Wealth Bank董事及首席執行官松島富美雄坦言,日圓匯價創新低,加上市場憧憬二○二○年東京奧運帶起炒風,不少港人認為現時是投資日本樓「撈底」機會,反而從未收過客戶擔心日圓貶值的查詢,目前尤以東京市中心的住宅物業最受歡迎。

有業內人士亦指,日圓低迷即日本樓價更平,加上旅遊業興旺,即使日本二、三線城市的樓盤亦不乏港人查詢,亦有投資者專攻酒店、度假區及民宿等項目。

早前環球骨牌式冧市期間,日圓匯價在避險需求下短暫有支持,但圓匯仍較高位顯著回落,特別是日本推出「安倍經濟學」救經濟,日圓自安倍在一二年十二月上台以來,兌美元累積大瀉逾三成,港人到日本旅遊購物更「鬆手」之餘,部分更考慮在日本買樓投資。

事實上,日本大舉放水導致日圓大幅貶值,帶動當地旅遊業興旺。據日本旅遊局昨公布,九月旅客急增47%,首九個月已達1,448萬人次,破去年全年紀錄,七至九月旅客消費額按年激增80%,首個季度突破1萬億日圓。

出口僅增0.6% 進口挫11%

回顧今年六月,當時市場揣測聯儲局快將加息,令美元強勢畢現,日圓一度創出125.86兌一美元的逾十二年新低,近日持續於120關口上落。面對日本經濟遲遲未見起色,儘管日央行行長黑田東彥多次淡化外界對加碼放水預期。高盛更預期日央行本月底議息會加碼放水,料日圓明年將下試130兌一美元。

不過,東海東京證券分析員佐野一彥認為,面對全球增長放慢,市場將逐步放棄押注聯儲局加息,紓緩日本加碼放水壓力,預料日圓明年三月底前有機會重上100兌一美元水平。

日圓貶值同時惠及股市上揚,日經平均指數自一二年十二月底以來勁漲逾七成,惟日本經濟依然徘徊衰退邊緣,繼第二季經濟以年率計收縮1.2%後,八月工業生產意外連跌兩個月,九月出口僅增0.6%,進口額更按年大跌11%,連跌九個月,多少反映日本內需不振,對第三季經濟表現難抱厚望。

日股看升5% 恐賺價蝕匯

竤策投資顧問財富管理董事陳寶明提醒投資者,日本經濟仍存在大量問題,加上出口數據不理想,無論樓市或匯市的投資前景均不高,應該避開長期及低流動性的投資,「即使日本央行再加碼量寬,相信效果大不如前,日股可能只有5%的短期升幅。」 在量寬效應下,日股仍然會有短暫升幅,但是美元持續強勢,日圓仍然有貶值壓力,有機會抵銷日股的投資回報。