投資動向:十三五概念股大檢閱

十月是內地各級政府政策密集出台的「旺季」,皆因年關將至,無論政府部門、企業抑或個人投資者也好,都要想方設法為今年的年度目標衝刺,並部署新一年的動向。是故本月股市不明朗因素雖多,但仍有一定的值博率。本月內地焦點之一,乃中旬召開的五中全會,估計重要議題是審議對「十三五」規劃的建議。今日就不妨率先檢閱一下「十三五」概念股!

揀股依從四大方向

所謂「十三五」,是指第十三個五年規劃,這一規劃將決定中國經濟未來五年的發展方向,亦關係到A股市場未來五年的最大贏家。據講「十三五」規劃有「保增長、轉方式、調結構、促創新」四大任務,故要炒作「十三五」概念股,就不妨朝着這四大任務選股。

「十二五」期間,內需進一步取代外需,成為推動經濟增長的重要引擎。要進一步保增長、轉方式、調結構,「十三五」的重點是扶持第三產業發展,更直接的說法是刺激服務業發展,以令服務業佔GDP比重進一步提升,以有效支持經濟轉型,建立長遠的增長動力。

推動服務業發展

在「十二五」期間,政策目標是在服務業增加值佔GDP比重達47%,而實際上去年此佔比目標已提早實現,預計二○年的佔比目標50%可早達標,並可將目標上調至55%。

此外,新興產業如新能源、資訊科技、生物醫藥等行業,將配合國務院提出的「互聯網+」獲加大力度發展,傳統企業與「互聯網+」結合,既能加快引資解決老問題,亦能開創新商機。至於區域性的振興規劃,「十三五」可能實施的策略是板塊與軸帶結合的區域發展戰略,即所謂的「四(板塊)+三(支撐帶)」布局。以下就詳細分析一下可能受惠的股份。

中旅估值具吸引力

講到服務業相關股份,除了傳統的保險、銀行、金融服務之外,還有餐飲、消費品,以及涉及創新和結合「互聯網+」的旅遊、娛樂、影視及智能汽車服務等。

在旅遊股中,中旅(00308)是穩陣之選,近年管理層着手整頓業務,去除非核心投資,未來有望配合母企重組,投資新旅遊相關項目,提升資本效益,加快在旅遊業的部局。截至六月底公司手持淨現金32億元,往績市盈率9倍,息率4厘,估值具吸引力。

至於消費股,家電股國美電器(00493)近年除整頓實體店網絡之外,積極拓展線上業務,但無疑同業競爭大,未來料會在跨行業尋求更多戰略合作,以提升競爭優勢。

新能源車股長線俏

推動節能環保將會繼續成為「十三五」的政策目標之一。另一方面,傳統產業升級改造,不但能配合市場趨勢,亦能協助解決企業老大難問題,打破傳統框架,重拾增長潛力。

就如傳統汽車行業,近年已呈供需平衡,再繼續競相爭產只會落得又一個產能過剩問題,但汽車業僱用大量勞工,不能出亂子,故見今年以來,當局除了提出「互聯網+」戰略外,還在稅務優惠及消費補貼方式加快拓展新能源汽車業發展,並着手明確充電設備要求及標準,認真為新能源汽車產業鋪開陽光大道,目標是能夠在出口市場佔一席位。在「十三五」期間,此板塊有望從「概念」過渡成具實際盈利等基本因素支持的國策類股份,值得長線投資者押注。

文化影視股剛起步

內地三大網企(BAT)已為影業發展設立旗艦公司,如阿里旗下的阿里影業(01060)、騰訊(00700)上月在北京成立了騰訊影業。只待三大網企在這方面有大動作,板塊可以隨即起動。

不過,呢個板塊特點是行業發展尚在起步階段,相關股份有的是股東陣容或脈絡相關的憧憬,但目前卻缺乏盈利基礎和往績數據參考,故明正言順是炒「概念」,跟炒風險較高。

京津冀板塊最吃重

「十三五」期間,區域性戰略料行「四(板塊)+三(支撐帶)」布局,即原有的四大板塊外,新增了「一帶一路」、京津冀協同,以及長江經濟帶三戰略。受惠的股份,離不開水利、交通運輸、基建等股份,再衍生相關的行業為建材、重機、房地產等股份,但因這些行業普遍存在產能過剩問題,相信只會個別發展,難以集體炒上。在各大區域之中,京津冀協同概念會是最吃重的一環。

錢修