摩根大通發表報告指，華潤電力（00836）年初至今股價已下跌6%，落後於部分同業5至40%，主要是其錄得煤礦減值，業務涉足較多沿海城市，令市場憂慮其發電使用率下跌幅度較大，以及缺乏母公司注資之機會。
該行續稱，基於政府推出穩定措施加上七月起的較低比較基數，預期潤電下半年的火電使用率將轉趨穩定。事實上，潤電八月的同廠使用率按年提升了7.3%。
成本方面，秦皇島煤價持續下降，已由上半年的每噸450元人民幣，下降至每噸382元人民幣。該行相信煤價將開始穩定，主要是樓市及基建需求增加，以及國務院關閉小型煤礦，令煤炭供應量減少，預料煤價反彈空間有限。
基於上述因素，摩通將潤電一五至一七年盈利預測分別上調8%、6%及5%，目標價由20.8元升至22.5元，投資評級由「中性」調高至「增持」。