名家筆陣：跨境支付 強化人幣

人行早在一二年已決定組織開發獨立的人民幣跨境支付系統（Cross-border International Payment System CIPS），進一步整合現有人民幣跨境支付結算渠道和資源，提高跨境清算效率，以滿足各主要時區的人民幣業務發展需要。

目前人民幣相關清算，基本可分為下面幾個渠道。

1. 中國現代化支付系統China National Automatic Payment System（CNAPS），是人行開發建設而成的本地人民幣結算支付系統，包含大額實時支付系統、小額批量支付系統和全國支票交換系統。系統主要用作支持內地不同參與者（例如銀行）的本地人民幣清算和劃撥，與美元在美國本土的支付系統Fedwire類同，下午五時為日間業務結束時間。

可接通各地系統

2. 境外清算行，是經人行委派，專門負責清算境外市場人民幣資金的境外銀行。○四年香港首先開展離岸人民幣業務，中銀香港被委派為第一家離岸人民幣清算行。其後隨着愈來愈多地區參與離岸人民幣業務，再有其他境外銀行被委派為不同地區的離岸人民幣清算行。境外人民幣業務參加行可通過當地清算行實現跨境人民幣清算。目前香港的人民幣即時支付系統（RTGS）的營運時間為每天早上八時三十分至第二天早上五時，清算行理論上能提供每天20.5小時清算服務。惟受限於內地CNAPS的業務結束時間，與內地相關的跨境匯款和清算的服務時間基本上也跟CNAPS營運時間看齊。

3. 代理行，是指境外參加行也可直接與內地商業銀行簽訂代理行協議，以代理行模式間接接入CNAPS， 並委託其進行跨境人民幣清算工作。通過內地代理行帳戶進行跨境清算，每天操作結束時間也跟CNAPS操作時段一致，但有時因應代理行內部操作要求，截數時間可能早於CNAPS業務結束時間。

即將於今年年底上線的人民幣跨境支付系統，主要功能是處理人民幣跨境支付業務。系統總體設計類似於美元的CHIPS（Clearing House Interbank Payment System）系統，並連接CNAPS系統以實現跨境人民幣清算功能。屆時CNAPS操作時間料會延長，以配合CIPS跨時區的清算服務功能。

有效加快國際化

據理解，CIPS的主要特色包括一、連接境內外參與者，處理人民幣貿易類，投資類等跨境支付業務。二、採用國際通行報文標準，以方便系統自動化操作。三、覆蓋主要時區人民幣結算需求，以支持跨時區、跨境支付。四、與CNAPS的逐筆清算安排不同，CIPS設計為淨額交收以提高清算效率和降低結算風險。

人民幣跨境支付系統的開通，將加快人民幣廣泛流通和使用。隨着國家「一帶一路」戰略展開，新的支付系統將有效加快人民幣國際化進程，強化人民幣在國際金融市場中的角色。

顏劍文　

光大銀行香港分行金融市場部資金業務副主管，具二十年銀行及財資市場經驗，對人民幣市場發展及財資業務有深入了解。

作者：顏劍文