上周內地股市大跌，從流動性看，上周是六月第二批新股發行申購，導致上周貨幣利率顯著上升，但更重要的原因，或在於政策變化。近期穩增長政策頻出，財政政策漸成主角。未來「鎖短放長」的定向寬鬆政策或成主流，取代總量寬鬆政策。
滬股近日去槓桿，有利市場長遠健康發展，短期可能波動，可波段優化但毋須離場，休整後的主戰場仍將是轉型的成長股，如客廳互聯網和能源互聯網、智能製造和軍工、醫療體育，主題如國企改革、大上海。此外，浦東國企改革18條正式發布，有消息稱國企改革整體方案將出，未來可關注國企重組或注資概念。
在經濟面上，今年內地採取寬鬆的貨幣政策，投資環境良好，因此預計在股市大幅上漲下，中國平安（601318.SH）將有不俗的投資收益，而資產減值撥備方面亦會有改善。至於政策面，個稅遞延養老保險政策有機會於本年下半年出台，對壽險業務有正面幫助。預計在內地股市總體向好的環境下，集團的今年業績將進一步提升。
海通國際證券環球投資策略董事 潘鐵珊（作者為註冊持牌人士）