理財Campus：MPF小故事大供略

據積金局截至三月底數據顯示，積金資產經過15年投資滾存已達到逾5,948億元，每名計劃成員平均持有逾21萬元。

（目及）到實：累計回報翻倍

身為理財專家的康宏金融副總監傅惠賢（Zuriel），自然對個人積金組合「盯到實一實」，供款15年撇除管理費後，積金回報每年有6至7%，累計回報翻倍，不枉其苦心經營。

他認為，強積金可幫助打工仔養成儲蓄習慣，普遍供款戶口可能已有20萬元，若沒有強積金，究竟會否自覺儲蓄？相信非必然，主因部分打工仔是在出糧後，花費用剩後才儲起，積金制度則鼓勵先儲後花，所以對無儲蓄習慣人士的成效不俗，惟計劃仍有優化空間，預計管理費將更趨合理。

（2）你的強積金每年回報如何？	（3）你多久會檢視強積金組合一次？	傅惠賢

作為自僱人士的他，沒有僱主供款部分，15年來每月以上限供款，目前已有約40萬積金資產。為達到55歲前退休的目標，除強積金外，正以月供基金及投資固定收益類保險儲退休金。他又認為，「在強積金推出初期，市場上存有反對聲音，但今時今日，不少受託人已將管理費下調，部分頗有競爭力，而且成員已習慣供款，近年積金半自由行的出現，亦紓緩打工仔冇得揀心水基金的心結，對於較進取的人而言選擇多咗。」

傅惠賢積金檔案	陳永傑	陳永傑積金檔案

利用積金儲平貨

Zuriel每半年審視個人積金戶口一次，「目前有兩個受託人戶口，其中一個主力用以投資健康護理基金，主因人口老化問題嚴重，銀髮一族在退休後對健康護理周邊產品需求俱增，未來十至二十年是大趨勢。另一受託人戶口是目前用以每月供款，投資組合為中港與歐洲股票市場，因應市場大勢是北水南調，內地是政策市，望於激活中港股市的政策下搭順風車，惟顧及花無百日紅，歐洲疲弱總有出路，而且歐元匯價有支持，故利用積金儲平貨。」

冇睇過：寧買磚頭收租

物業投資老手，中原地產亞太區住宅部總裁陳永傑（Louis）的個人投資進取、「唔熟唔做」，在籌謀退休金時倚仗物業投資，一直堅信「買樓收租才王道」，更直言在○○年設立強積金投資組合後，15年來一次也沒有再理會過。

由二○○○年強積金（MPF）計劃成立至今，他素來只會月供薪金「最低消費」供款，以切合法例要求，從不作額外自願性供款。再者，他透露：「我的強積金投資組合自開初設置為進取型的100%股票基金，至今都未郁過，連買咗乜市場都冇印象，我更加係要求唔使畀Statement我，而且冇設立過積金網上帳戶添。」

佔退休金比重低

究竟為何如此忽視強積金計劃？他指，預計未來積金佔退休金比重僅1至2%。計劃最初成立，對缺乏金融投資經驗的市民而言顯然是好事，可為其提供退休金保障，惟強積金多年來的表現令人失望，經常跑輸大市，而且在政府加強計劃透明度後發現，部分基金管理費用奇高，再加上通脹因素後，回報分分鐘不足以覆蓋管理費，變相強制蠶食「老本」。

Louis笑言，目前投資組合有六成資金「靠自己搵食」，主力投資住宅物業，旨在「印印腳」做包租公，惟因個人對金融市場了解未深，故將一成資金交予資產管理公司，由投資顧問作基金及保險投資，其餘屬現金。「香港是國際都會，擁世界性優質租客，而且空置率較鄰近國家，如日本、新加坡為低，所以近廿年都係鍾情買樓收租！我主力投資大型屋苑，如太古城、第一城等，撇除資產增值，近年每年穩袋四厘息，而基金都有六厘息。」收息以外，還未計及樓價及基金價格的升幅在內。