中國政府正在大力推動互聯網及通訊行業發展，並於近日定下多個利好行業的目標及政策。在五月十五日，工信部明確網絡提速降費目標：到一七年底，所有地級以上城區家庭具備百兆光纖接入能力，4G全面覆蓋城市和鄉村。 我們認為這將有利於拉動投資、支撐「互聯網+」計劃的實施，並有利於降低創業成本。
政府強調擴大頻寬，資費降低，充分反映政府已意識到互聯網和水電煤一樣，是這個時代多個行業的基礎設施。
隨着互聯網及通訊服務日益普及，其服務價格將持續下降，這將能夠推動後端以互聯網為主的無數產業的發展，並拉動對通訊基礎設施的硬體的投資。
我們認為最先受益的不是三大營運商和虛擬營運商，而是通訊設備供應商。我們首選烽火通信（600498.SH）和中興通訊H股（00763）及A股（000063.SZ）。
烽火通信近期收購烽火星空提升上市公司價值，被收購對象是網絡安全龍頭企業，也是具有實力的大資料和雲計算服務供應商。考慮到網絡安全板塊平均100倍的市盈率，公司市值還有三成以上的升空間，目標價應達40元人民幣。
除設備供應商外，互聯網資料中心（IDC）營運商也能受益於電訊業發展，尤其在雲計算業務發展帶動下，IDC的發展建設和資源整合步伐不斷加快。近兩年來，全球IDC硬體投資規模增幅超過10%，且呈加速增長趨勢。目前IDC屬於重資產，也受益於國家連續降準降息的寬鬆政策。
相關股份方面，建議關注鵬博士（600804.SH）及科華恒盛（002335.SZ）。科華恒盛將直接或間接收購孫家鳳實際控制的IDC相關業務公司及其關係企業的控股股權。
中國銀河國際 研究部