滙控翻生大行唔樂觀

高盛相信滙控總部最有機會遷回香港，但完成程序仍需一段時間，但對滙控提到「更廣闊的宏觀策略」有更大期望，相信集團可重新專注過往回報較低的地區，如巴西、墨西哥、土耳其及美國等地，預期在六月九日舉行的投資者策略日會公布更多詳情，高盛暫時維持「確信買入」評級，目標價83元不變。

零售業務價高難易手

看淡滙控的瑞穗則指出，需待滙控公布首季業績後再調整其目標價。瑞穗證券亞洲銀行研究部執行董事安彤善指，該行現時的60元目標價明顯偏低，但出售業務這種市場傳聞不能成為調整目標價的依據，會待下周二業績公布後再作研究。

數據顯示，今年發表滙控研究報告的大行中，僅得6家給予滙控目標價超過80元，而絕大部分券商均未有調整目標價，反映證券界對滙控未如市場般樂觀。

安彤善並提醒，將英國零售銀行業務成功出售最快都要一年時間，而且很難找到合適買家接手這項巨額資產，「雖然滙控未有公布業務的帳面價值，但價錢一定不便宜」。中資行雖然財雄勢大，惟他「懷疑中資行可成功買到，英國監管機構亦有機會反對交易」。

由於滙控現時將總部於英國註冊，去年當地銀行稅支出高達11億美元（約85.8億港元），料今年增至16億美元（約124.8億港元），若總部成功遷離英國已可少付三分之二，因此有分析質疑滙控出售英國零售業務的必要性，認為市場傳聞不可盡信。

短期見$80 專家籲沽

另《華爾街日報》評論指，滙控最大難題並非來自英國監管機構，而是金融穩定委員會提出龐大資本要求，該要求不論銀行總部在哪兒須遵守，因此市場不應過分樂觀。

大華繼顯（香港）策略師李惠嫻指，相信滙控遷冊消息可推動股價短期內升至80元或以上，但鑑於遷冊非短期內實現，加上預期滙控今年基本面仍難有大改善，建議持貨散戶屆時宜先行獲利。