招行（03968）去年大力撇帳以減慢不良貸款增速，管理層指銀行資產質素在壓測下，仍能維持可控範圍。標普指內銀今年面臨挑戰，盈利能力及資產質素均受壓。
招行去年底不良貸款比率僅按季微升1點子，麥格理稱，招行選擇維持一定水平的不良貸款撥備覆蓋率，而非嘗試迎合市場的盈利預期，是明智做法，維持「跑贏大市」評級，目標價20.11元。
招行行長田惠宇稱，該行一三年起持續調整策略並見成效，不良貸款生成率在過去九個月均處2.5%以下穩定水平。在最近進行的壓測中，即使假設今年內地經濟增長為6.5%，廣義貨幣M2供應量增長為12%，通脹率為1.3%，及撇除核銷及撥備等因素，不良貸款生成率亦可控制在3%以內的水平，反映資產質素可控。
中金早前指，在混合所有制改革下，部分內銀或於第二季開始分拆資產上市。招行董事長李建紅指，整個市場都在研究分拆資產，銀行會隨着未來發展趨勢作準備，稱有消息時定會披露訊息。
標普估計，今年內銀盈利能力及資產質素仍有壓力，資產回報率料將在去年1.23%的基礎上下降0.9至1%，不良貸款率續升，但料增長不會逾3%，淨息差料再收窄。