大行匯報：信義光能轉型見成效
摩根大通近日發表研究報告，維持信義光能（00968）「跑贏大市」的投資評級，目標價由3.6元調高至4元。摩根大通指信義光能是全球最大太陽能玻璃蓋生產商，佔大約20%佔有率。集團於三月十日收市後宣布配股集資1.45億美元後，拖累股價下跌，該行認為是買入的良機。
由於信能有多個太陽能項目進入談判尾聲，集團今年明顯有集資需要，因此市場對此並不感到意外。該行認為今次集資所得資金，可部署於多個太陽能發電場項目，料四至六個月內可產生現金流，並有助提升公司的每股盈利。
摩通指信能已轉型為一間綜合太陽能企業，配合下游業務，包括太陽能發電場建設、營運及擁有項目，該行預期下游業務對經營利潤的貢獻於一六年達到47%，到一七年更會提升至50%。
該行調低信能一五年度銷售預測3.3%，原因是預期公司會取回更多太陽能發電場自行操作，但估計相關正面影響可在一六年度的銷售及盈利上反映出來，因此上調其一六年每股盈利預測3.1%，目標價4元，相當於一六預測市盈率12.1倍，至於下跌風險主要來看全球需求復甦較市場預期慢。