內房發離岸債勢新高

相對去年,今年內地企業發行美元債的規模雖然有所不及,但其中內房企業發債熱情不減。根據Dealogic統計,今年中國內房企業發行離岸債券很可能創紀錄,單單計今年一月至八月止發債規模已達180億美元,接近去年全年195億美元,其中遠洋地產(03377)於七月發行12億美元債,金額為今年最大。

上季屬最佳時機

據一位外資行內房分析員指,遠洋地產有主要股東國壽(02628)撐腰,故惠及其七月發債的息率可低至4.625厘,八月保利置業(00119)母公司保利地產發行離岸債的息率亦低至4.5厘,今年七、八月可算是今年企業發行美債的最佳時機。

不過,對於規模較小及發債金額較細的房企,以美元債融資成本卻非輕,力高地產(01622)、當代置業(01107)、時代地產(01233)及新城發展(01030)5年期發債息率介乎10.25厘至13.75厘,而合景泰富(01813)發行的5年期4億美元債息亦達8.25厘。