雅居樂抽水27億冚債

雅居樂公布，將按每持有五股現有股份可獲發一股供股股份為基準，發行近6.96億股供股股份，相當於公司經擴大後已發行股本約16.67%，每股供股價為4元，較其上周五收市價5.81元折讓31.15%。扣除所有估計開支後，所得款項淨額料約為27.48億元，將用於為現有債務再融資及作為公司的一般營運資金。通告又指，持有公司62.63%股份的大股東陳氏家族信託已承諾按比例參與供股。

續減價賣樓 達標在望

雅居樂昨日舉行分析員電話會議，據與會分析員引述公司管理層指，是次集資所得將用於應付其一筆即將到期的「過渡性」貸款，約4.75億美元（約37億港元），而由於公司早前亦曾多次發債，加上目前負債率高企，故以供股方式集資。管理層亦於會上指，旗下大部分項目將會如期推出，並重申未來將會繼續減價賣樓，有信心可以完成480億元人民幣的銷售目標。

摩根大通發表報告指，雅居樂的供股計劃將帶來大幅度的攤薄，對公司構成負面影響。報告指，該公司於八月的銷售表現已「跑輸大市」，在目前的股價水平供股反映公司對資金需求大。摩通估計，今次供股後，雅居樂每股資產淨值將由每股15.5元攤薄至13.6元，今年的核心每股盈利將會攤薄3.3%，明年及後年將攤薄16.7%，至於淨負債率將會改善，以截至六月底淨負債率106.4%計，經調整負債率為92.6%。

雖然陸續有地方自行鬆綁，昨晚福州取消商品房限購令，但受供股消息影響，內房普遍向下，雅居樂昨日股價下跌7.22%，收報5.39元，華潤置地（01109）及恒大地產（03333）則分別跌3.12%及2.21%。

內銀放寬首套房標準

除雅居樂外，近期碧桂園（02007）及越秀地產（00123）亦先後宣布供股集資，令內房資金狀況備受關注，有內房分析員估計，不排除會再有內房會進行供股，如一些有被注資可能或負債率高企的內房。

另外，內地傳媒引述申萬地產指，四大行將放寬首套房認定標準，只要房貸餘額還清，其後再貸款新購住房仍屬首套房。