上周推薦的中國風電（00182），一周回報9%，本周業績突出的依然是成長股。往年強烈推薦的油服行業整體轉差，受到內地工作量下降等因素拖累，業績整體差過預期，其中安東油服（03337）上半年盈利更倒退83%。從前景來看，下半年形勢依然不樂觀。
相反，環保行業的業績亮麗多了。中滔環保（01363）及康達環保（06136）半年純利分別增長98.7%及17.7%，至1.79億元及1.24億元人民幣。中滔環保從兩方面來拓展現有業務：第一，自建+併購來拓展現有產能；第二，擴展產業鏈。目前業務結構相比一年前有較大調整，污水收益佔比從去年的8成降至6成，今年新增兩成多收益來自污泥。
中滔管理層看好污泥前景，現有污泥總處理量為69.3萬噸/年，未來還有60萬噸/年處理量陸續投產。前期收購的綠由污泥項目，五月份開始入帳，相信全年可貢獻8,000萬元利潤目標。
康達環保目前有55個特許經營項目，客戶主要為有良好支付能力的鄉鎮政府，因此應收款天數低至30天。未來一年，公司預計新增150萬至200萬噸污水處理能力。目前康達股價對應一五年市盈率僅13倍，建議長期持有。
國泰君安國際（投資諮詢部）副總裁 王昕媛（作者為註冊持牌人士）