筆者重看近月推介的股份，基本因素良好，加上市況配合，大多已觸及目標價，其中有一家企業，雖仍未達目標價，惟鑑於行業營運改善、政策扶持及母公司支持，筆者認為上實城開（00563）只是未能真正反映其投資價值。
集團主要土儲位於一線城市，以去年銷售額計算，上海及西安已佔約90%。大家或會認為內房鬆綁集中於二三線為主，對一線的內房有何影響？
事實上，鬆綁速度較市場原預期為快，雖短期內未見有迹象會擴至一線地區，惟此或能間接改善買家的心態。數據顯示，上海及深圳等地連續兩周的新樓成交量，按周亦見單位數字增長。
此外，去年市傳上實城開的母公司上實（00363）計劃部署把旗下房地產業務全面注入上實城開，土地主要位於上海、長三角及環渤海等地區，物業資產價值預計為180億元（人民幣‧下同）。回想上次母公司大型注資可追溯到一一年，把旗下上海城開59%股權及應收股息注入，估值逾58億元。故如母公司進行注資活動，將大大推動上實城開物業資產及估值重估。
過往，上實城開較多項目均以成本值入帳，現時集團透過各種途徑，釋放旗下優質資產的潛在價值。如去年中，集團以11.75億元出售上海城開集團龍城置業25%權益，錄得約5.84億元收益。市場分析認為，集團未來至少有14個非核心項目會陸續出售，預計可帶來約40億元盈利。
技術上，眾多內房股已升逾其250日線，參考上實城開14日RSI及其MACD均呈現技術性改善，短線上試250日線（約1.7港元）機會為大，中線看1.95港元。
金英証券（香港）零售研究部副總監 李韻儀（作者為註冊持牌人士）