美股上周在獨立日假期前繼續破頂，道指已率先升穿17,000點，標普500指數亦已升近2,000點，走勢非常凌厲。本周美股踏入第二季業績公布期，市場整體對於企業盈利預測普遍樂觀，若業績能夠出現驚喜，相信美股有力進一步被推高。
目前市場流動性相當充裕，有利環球股市表現，即使暫未見金管局再度入市，但港匯卻仍然非常接近7.75強方換保證，反映資金繼續戀棧本港市場。恒指在突破23,500點後，連續數個交易日整固，但其實只是轉炒相對落後板塊，市況仍保持偏強，後市還是有力挑戰24,000點。
內房股為近期其中一個受捧的落後板塊，即使是龍頭中國海外（00688）和華潤置地（01109），於上半年表現都是遠遠落後大市。
內房股終見轉勢，除了走勢明顯落後，事實亦有實際利好消息推動，先有市場憧憬限購令獲放寬，而六月大型內房股普遍銷情不俗，令升勢進一步得到確認。
其實內房企業遇到的問題，與本港地產商有點相似，同樣面對政府政策偏緊的風險，令成交顯著萎縮，只是本港地產商財政狀況遍較內房企業穩健，故抗跌力相對較強。近期兩地政策都有鬆綁迹象，同時發展商在賣樓策略上亦提供更多優惠，成交即時重新活躍起來。
筆者相信，內地樓市交投回暖情況之下，內房股下半年表現有望收復失地，惟短線升勢稍急，不妨候回調吸納，選擇則以財政穩健的龍頭股如中海、潤地和萬科企業（02202）為首，惟要留意後者B轉H股，其市值目前只稍高於200億元，遠低於中海和潤地，在貨源較小下，其波幅可能較前兩者大，但爆炸力亦較強，適合較進取投資者。
鴻昇證券資產管理部董事總經理 陳蓓敏（作者為註冊持牌人士）