或許是因為易記易用，在退休領域內，4%法則早已被廣泛引用。另一方面，亦有人認為4%法則把一個非常複雜的問題過度簡化。
4%法則的原則是退休人士每年從其投資組合提取固定金額，金額每年按通脹上調。然而，這做法顯然忽略了投資組合價值會波動的事實。如果退休者不理市況和投資組合價值，堅持年復年提取固定金額，他們便很可能在市況差劣的年份提取了佔總資產比例過高的金額。
此外，無論是在職或退休人士，生活中的計劃或意外都會令每年的消費金額有所差異，設定固定提款額，無疑有點與現實脫節。
有退休規劃分析員從年齡、收入水平、消費類別等角度出發，研究人們在不同生命階段的支出波幅。數據顯示在一般情況下，退休後的消費會減少，但這並不表示可以對儲蓄退休金鬆懈。
理財策劃師Ty Bernicke是最早研究退休人士消費行為的專家之一，二○○五年曾發表深入分析。他的研究反映隨着人們進入晚年，消費水平會穩定下降。
在美國，以年齡65至74歲為首的家庭戶平均每年花費40,685美元，比55至64歲的組別少12%。75歲或以上組別的消費水平跌幅就更明顯，他們平均每年花費30,946美元，比65至74歲的低24%。
投資者在改動退休計劃前，應考慮以下的理財意見。首先，投資者必須搞清楚在開支減少的問題上，自願性的佔多大比例，迫不得已的又佔多大比例。
理財策劃師Harold Evensky談及退休規劃時提到：「統計數據表明人們會隨着年齡增長減少消費，但這些數據存在問題。第一，這是往後看的數據；第二，人們花費減少不一定代表他們自願地減少花費，可能只是他們不得不削減開支。」
Bernicke的研究主張退休人士削減開支多為自願性的，因為這趨勢在不同收入水平的組別均有出現。
富裕的人肯定不是迫不得已才削減開支？如果是一直將大部分收入用於房屋和食物等基本需要的個人或家庭，他們在退休後的消費水平跌幅會較不明顯。然而，上述畢竟只是歸納以成的一般現象，每個人的生命都有其獨特發展，如果你到85歲時仍健步如飛且熱愛旅行，卻因為沒有做好財政預備而沒法成行，那將是一種遺憾。
最後，讀者別忘了那難以預計卻又會嚴重影響開支水平的醫療保健費用。醫保費是少數會隨着年齡增長而上升，不少較年長的家庭都會體驗過這種U形消費模式，退休早年因經常旅遊和參與活動而使開支增加，退休後中期生活回歸平淡，因此開支水平下降，直到年紀較大時，醫療保健費又會令整體開支水平再上升。
削減其他開支的金額，會足夠抵銷日益增長的醫療保健支出，而醫療保險和相關政府政策亦會承擔部分開支，故整體消費仍會下降。
不過，長期護理需求可能導致一個家庭要在短短數月間額外負擔起上萬美元的醫療保健開支，對沒有長期護理保險的人來說，這將是非常大的開支。
•退休開支減少是自願性，抑或是迫不得已佔多？
•家庭財富水平影響生活費會隨年齡變化？
•醫療保健費用會不斷增加，是否按身體狀況變化？
•有否需要預留較長期的護理開支？