大行唱淡 中信泰富跌３％
中信泰富（00267）計劃以2,269億元人民幣收購母公司資產，打造亞洲其中一家最大的綜合企業，但市場對這宗天價交易未有賣帳，大行嫌交易作價稍貴，部分叫沽或下調目標價，拖累中信泰富昨日股價收市跌3.07%，收報13.86元，成為最大跌幅藍籌。
分析：收購市帳率貴
券商指出，收購市帳率屬稍貴，美銀美林指，中信系H股上市公司平均市帳率為0.9倍，所以這次收購作價的估值略高，加上公司會以每股13.48元大舉配股應付交易，難免攤薄現股東權益，中信泰富股價短期難免受到影響，該行將中信泰富的投資評級由「中性」降至「跑輸大市」，並將目標價由14元削至13元。
花旗亦估計交易後公司的每股資產淨值為11.79元，即中信泰富現價較估算資產淨值有21%的溢價，重申對中信泰富的「沽售」評級。該行維持「最熊」目標價6元。
瑞銀反調高目標73%
瑞銀亦維持中信泰富「沽售」評級，但將目標價由原來的6.1元，大幅上調73.77%至10.6元。該行估計，獲注資後的中信泰富每股資產淨值為14.1元，而其整體資產淨值中，有62%為系內上市公司持股，包括中信銀行（00998）及中信証券（06030）分別佔51%及9.6%，與其他大型綜合企業比較，和黃（00013）及太古（00019）的有關比例分別為30%及80%。
瑞銀指，這些大型綜合企業的現價相對每股資產淨值有25至30%折讓，這個折讓範圍對中信泰富亦屬合理，所以假設以25%折讓幅度估算，中信泰富的每股合理值應為10.6元。