保利協鑫（03800）昨獲高盛唱好，股價回升4.5%，事實上，公司已從高位回調約兩成，但基本因素日漸好轉。高盛表示今年首季多晶硅庫存少於一個月，而四月開始內地太陽能項目恢復建設，預期未來三季供求續向好。
集團去年虧損6.64億元，全年毛利率回升4.1個百分點至11.9%；但單計下半年已錄得2.5億元盈利，高盛預期今年首季毛利率可進一步回升至25%，主要由於生產成本顯著降低及售價靠穩所致，今明兩年每股盈利預測分別為0.13元及0.2元。
光伏股近期表現迥異，仍處於高位的強勢股首推順風光電（01165），但獲保協入股的聯合光伏（00686）早前股價狂瀉。由於包括英利在內的龍頭企業均在海外上市，所以該板塊被視為滬港通的受惠股。
保協今年將有7萬噸的硅烷流化床項目進入設備安裝階段，計劃在年內逐步完全淘汰目前的改良西門子法項目，將可節省能源消耗及將多晶硅生產成本降至每千克10美元以下，項目投產後集團的生產成本優勢將進一步擴大。
保協即將公布的首季營運表現值得期待，集團去年公布多項供貨合約，並透過入股聯合光伏及森泰（00451）發展下游業務，去年整體行業的大幅虧損已迫使一些小廠商退出市場，集團享有規模效應，值得趁低吸納。
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戰鬥力：▲▲▲
帥哥