「萬用壽險」與傳統的終身壽險不同，優點是它能靈活地設計保障及儲蓄比例，達到不同人生階段的理財目標，尤其適合遺產安排。
以筆者客戶李女士為例，現年50歲，早年喪夫後獨力接手丈夫留下的工廠，以下是其資產資料：
工廠市值約500萬元（美元下同）
物業市值約400萬元
基金、股票及現金等流動資產市值約300萬元
李女士近年有退休的想法，她的意願是平均分配其資產予三名子女，同時希望各子女可按照自己的能力和興趣各得其份，即長子繼承整間工廠，次子繼承全部物業，幼女繼承流動資產。
筆者建議她可考慮購買一份保額400萬元的萬用壽險。與傳統壽險相比，萬用壽險更靈活、有彈性，透明度更高。許多萬用壽險保單允許投保人調整保額、儲蓄額、保費或死亡賠償額等，正能滿足其靈活調動資金的需求。
若李女士購買一份保額400萬元的萬用壽險作遺產分配，成本約100萬元（躉繳萬用壽險），即保費槓桿比率約4倍，在她身故之後，繼承人將可獲得賠付400萬元，減去成本，遺產可增加300萬元現金，其遺產將可作以下分配：
長子分得工廠，市值約500萬元
次子分得全部物業，市值約400萬元及流動資產100萬元
幼女分得流動資產市值約500萬元 （300萬+200萬）
同時，我們可進一步了解萬用壽險如何配合保費融資，以增加投保人的流動資金。假如李女士不希望一次過繳付約100萬元的保費，她可以只把50萬元存入金融機構（一般為私人銀行），並向金融機構申請保單貸款購買保單，即把保單抵押給金融機構，屬保費融資（Premium Financing），可把原本保費槓桿比率約4倍的保單，增加到約8倍，做法跟按揭貸款買樓相似，故李女士必須考慮貸款利息上升的風險，但原則上當貸款利息上升時，保單息率同樣會上升，故此風險可能會被減低，甚至抵銷。
此外，一般的萬用壽險都會提供一個保證回報，現時回報大約在每年3%至4%，稍高於現時實際保單貸款利率HIBOR+1.8%至2.5%的貸款利率。因此，保單持有人除可享受槓桿投保的好處外，亦可享有一定回報。
康宏理財助理聯席董事 盧艷萍
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