大行匯報:廣汽推新車刺激銷量

滙豐證券發表研究報告指,廣汽集團(02238)股價自去年十一月至今已調整26%,相信至少已反映部分負面因素,預期一三至一五年度盈利複合年增長率仍達34%,故將其評級由「中性」升至「增持」,目標價則下調至9.3元。

該行將其一三年及一四年度盈利預測分別下調1%,而預期公司的吉普車不會於一五年年底前開始生產,故將一五年盈測下調10%。

該行表示,廣汽今年將推出更有競爭力的汽車型號,以帶動今明兩年銷量增長,預計其與日資合作的「廣汽本田」及「廣汽豐田」,一三至一五年度銷量複合年增長分別達17%及16%。

該行又指,廣汽本田及廣汽豐田正在擴大其產品種類,有助提升銷量。不過,由於小型車利潤率一般較低,兩合資品牌對盈利能力的改善或未如市場預期,故該行對其一四年盈測較市場平均低5%。