多家內房企業昨宣布發債。富力地產(02777)宣布發行美元優先票據,市傳為五年期利率約八點七五厘、三年內不可贖回票據。佳兆業(01638)則按去年三月已落實條款,再發優先票據。恒大(03333)擬修訂一五年及一六年到期的優先票據。多家券商稱,上述公司發債及修訂,不會特別增加其財務壓力。
恒大公布,擬修訂一五年到期的十三厘優先票據,以及一六年到期以人民幣計價並以美元結算的九點二五厘優先票據,以令契約與公司近期發行一八年到期的八點七五厘優先票據的條款一致,以讓公司獲取更多商機,以及更符合公司發展狀況及業務需要。
惠譽表示,有關修訂將不會影響一五年優先票據,確認其「BB」評級,前景展望穩定。穆迪亦指,修訂不會為公司的「B1」評級,以及高級無抵押債務的「B2」評級帶來即時影響。
富力宣布,擬發行的票據集資所得,將為現有債項再融資及作一般用途。惠譽予富力擬發的票據「BB(EXP)」評級,指公司利用長期資金一四年到期的債券和貸款再融資,評級乃基於富力除息稅折舊及攤銷(EBITDA)利潤率持續高於三成,淨債務與調整後存貨比率持續低於四成等來釐定。
佳兆業宣布,擬據去年三月十九日發行五點五億美元優先票據條款作增發,即五年期、利率八點八七五厘。惟未確定最終發行本金總額及售價。集資所得將用於再融資現有債務、撥資物業項目等用途。穆迪指,未來十二至十八個月佳兆業的調整後債務與資本比率約五成五至六成,利息覆蓋率維持在三倍以上。