大行匯報：中建材具重估空間
摩根大通發表研究報告指，中國建材（03323）發展策略已由透過收購帶動盈利，轉變為改善盈利質素及優化現有的業務組合，預期將改善其經營回報及自由現金流，有助減輕公司未來數年的債務負擔，相信其股價具重估空間，故給予其「增持」評級，目標價12元，分別相當於一四年市盈率6.4倍及市帳率1.3倍。
該行表示，今年以來中建材於內地東部、南部及西南部的水泥價格已上升12至22%，相信有關地區水泥價格上升勢頭將持續，並帶動其每單位毛利率上升，預料其一三至一五年每噸水泥毛利將分別達73元、85元及93元人民幣。
摩通預期，中建材一三至一五年的盈利複合化年增長率將達19%，預計每年水泥價格將回升3%。較高的水泥價將提升其短期盈利，預期水泥價格每上升5%，將帶動其一四年盈利增長29%。